Bancos centrales, Huge and Small – Financial institution Underground

Benjamin Kingsmore

Los bancos centrales hacen muchas cosas: implementan políticas monetarias, regulan las instituciones financieras, administran sistemas de pago y analizan los desarrollos económicos. Muchas de sus tareas son cruciales para el funcionamiento de una economía moderna. Y para que todo esto suceda en la práctica, los ejércitos de funcionarios invisibles hacen la implementación, regulación, gestión y análisis necesarias. En esta publicación trato de responder algunas preguntas sobre estos funcionarios: ¿cuántos hay? ¿Dónde están? Y si quisiera organizar una fiesta para los banqueros centrales, ¿cuál sería la ubicación más conveniente?

Como siempre, el primer paso es obtener algunos datos. Para esto uso Banca central Directorio de bancos centrales. Entre otras cosas, proporciona información sobre el número de private para la gran mayoría de los bancos centrales de todo el mundo. Utilizando técnicas de raspado net, recopilo números de private para los 188 bancos centrales que proporcionan datos. Los informes no son totalmente consistentes: para algunos bancos centrales solo se informan unos pocos años, mientras que otros proporcionan cifras anuales a principios de la década de 2000.

Tomando los datos más recientes disponibles para cada banco central (2020 en promedio), parece que hay alrededor de 450,000 empleados en los bancos centrales del mundo. Este número parece haberse desplazado un poco (desde más cerca de 480,000) en los años posteriores a la disaster financiera mundial. Sin embargo, no estoy particularmente seguro de esta comparación histórica dada algunas de las brechas en los datos (eche un vistazo a algunos datos de sequence de tiempo para economías avanzadas más adelante en la publicación).

Los bancos centrales varían mucho en tamaño. La mediana del banco central tiene poco menos de 1,000 empleados, pero el más pequeño tiene una décima parte de esto, mientras que el más grande tiene cien veces más. La mayoría caen en algún punto intermedio, con un 65% empleando 500–5,000 funcionarios (Tabla A).

Tabla A: La mayoría de los bancos centrales emplean de 500 a 5,000 empleados

Antes de comenzar a mirar el tamaño de los bancos centrales individuales, una advertencia importante: los bancos centrales tienen diferentes funciones. Por ejemplo, algunos supervisan bancos comerciales o ejecutan registros de crédito nacionales, mientras que otros no. Esto naturalmente afectará la cantidad de private que tienen. Desafortunadamente, no he podido encontrar información fácilmente comparable sobre las funciones de los bancos centrales, por lo que debe tener esto en cuenta en el resto de esta publicación.

Ahora, si estabas buscando banqueros centrales, Europa y Asia Oriental parecen puntos calientes (Figura 1).

Figura 1: Hay bastantes grandes bancos centrales en Europa y Asia Oriental

El tamaño relativo de los diferentes bancos centrales se vuelve más claro en el diagrama de ‘mapa de árbol’ a continuación, donde el área de cada rectángulo es proporcional al número de private en ese banco central. Para dar un sentido de escala, el Banco Central de Filipinas (centro superior) tiene alrededor de 5,000 empleados.

Figura 2: Los bancos centrales varían mucho en tamaño

Algunos hechos saltan inmediatamente de la Figura 2:

• El Banco Fashionable de China es muy grande. De hecho, con 125,357 empleados en 2018 (los datos más recientes), tiene más funcionarios que todos los demás bancos centrales de Asia combinados.
• Muchos de los otros ‘grandes bateadores’ se encuentran en Europa, incluido el Banco de Rusia (49,400), Deutsche Bundesbank (10,382) y Banques de France (9,535).
• El BCE y la Junta Federal son partes relativamente pequeñas de sus sistemas bancarios centrales, con alrededor del 8% y el 13% del private whole del sistema respectivamente.

Por supuesto, probablemente no esperaría que todos los bancos centrales tengan el mismo tamaño: los países tienen economías y sistemas financieros de diferentes tamaños, y los bancos centrales no tienen exactamente las mismas funciones. Entonces, ¿hay una forma más matizada de pensar sobre el tamaño de diferentes bancos centrales?

Si bien desafortunadamente no puedo dar cuenta de sus diferentes funciones, dos formas simples de escalar el tamaño de cada banco central son por población (banqueros centrales per cápita si lo desea) o por el tamaño de la economía de un país/moneda, según lo medido por su bruto Producto interno (PIB). Mi población y los datos del PIB provienen del Banco Mundial, y para el PIB he usado PIB de dólar estadounidense ajustado a la paridad de potencia de compra actual.

He planeado el número de private contra la población y el PIB en la Figura 3, y puede ver la relación que podría esperar: en términos generales, los países con poblaciones más grandes y/o economías más grandes tienen más funcionarios del banco central. De hecho, una regresión muy easy sugiere que puede explicar aproximadamente el 70% de la variación en el private del banco central por el tamaño de la población y el PIB de su país. Las relaciones entre el private del banco central y la población o el PIB son más o menos lineales, aunque debido a que los países varían enormemente en tamaño he planeado ambos ejes en escalas de registro.

Cómo el tamaño de la economía de un país afecta el tamaño del banco central es una pregunta interesante. Quizás las economías más grandes aumentan la complejidad de las tareas de los bancos centrales, lo que determina el número de private necesario. O es posible que los países terminen efectivamente asignando una cierta proporción de sus recursos a la banca central, y este es el principal impulsor de la relación. Parece haber algunas economías de escala en la banca central, porque el número de private no aumenta 1: 1 con el tamaño del país. Por ejemplo, a US $ 10 mil millones de PIB, esperaría que su banco central tenga alrededor de 200 empleados, y a US $ 100 mil millones alrededor de 440.

Figura 3: Existe una relación intuitiva entre la economía y el tamaño del banco central

Mirar el número de private escalado comienza a revelar algunos de los otros factores que influyen en el tamaño del banco central. En la Figura 4 he coloreado los puntos por Categorías de ingresos del país del Banco Mundial y si un país es un centro financiero en alta mar Según Eurostat. Para los grupos de ingresos, puede ver una relación comparable entre tamaño/población y tamaño/PIB, mientras que los centros financieros en alta mar, que tienden a ser países pequeños con grandes sectores financieros, se agrupan hacia la parte superior derecha, es decir, tienen más banqueros centrales que Esperaría dado el tamaño de sus economías.

Figura 4: Los centros financieros en alta mar tienen muchos banqueros centrales en relación con el tamaño de sus economías

En el otro extremo del espectro, hay algunos bancos centrales que tienen pocos funcionarios dados el tamaño de sus economías. El Banco Central de Suecia, el Sveriges Riksbank, tiene menos de un banquero central por cada PIB de US $ 1 mil millones, en comparación con un promedio de 14. Sobre una base per cápita, el Banco Estatal de Pakistán parece pequeño. Si invitó al azar a las personas a una fiesta en Pakistán, necesitaría una lista de invitados de casi 200,000 antes de esperar obtener un banquero central. En un país promedio necesitaría alrededor de 4,000, y en las Islas Caimán podrías escapar con 260.

Como recordatorio, esto no tiene en cuenta las diferentes funciones que tienen los bancos centrales: no obtendrá ningún supervisor bancario que se presente a una fiesta bancaria central en Suecia, por ejemplo, no porque sean antisociales (hasta donde yo sé. ) Pero porque no funcionan para el banco central.

Finalmente, pensé que sería interesante considerar cómo el private del banco central ha cambiado con el tiempo y otra forma de escalar, a saber, en relación con el tamaño del resto del sistema financiero. Para hacerlo, limito mi enfoque solo con las economías avanzadas, ya que tiende a haber menos brechas en sus datos de private y hacer una comparación con los datos de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB) sobre el Tamaño basic del sistema financiero Más sencillo (para esta sección he utilizado el conjunto de economías avanzadas FSB: Australia, Canadá, Islas Caimán, Euro Space, Japón, Corea, Singapur, Suiza, Reino Unido y EE. UU.).

De 2009 a 2022, el private whole de Superior Financial system Central Banks creció en aproximadamente un 10%, de alrededor de 84,000 a poco más de 92,000. Durante el mismo período, los activos en poder del resto del sistema financiero en estos países (es decir, excluyendo los propios bancos centrales) crecieron casi un 30% después de ajustar la inflación. Entonces, en relación con el tamaño de sus sistemas financieros, en cierto sentido, el territorio que tienen que cubrir, los bancos centrales de economía avanzada se han reducido en aproximadamente un 15% en la última década y media (Figura 5).

Para ser claros, esto no nos cube si los niveles de private en estos bancos centrales son “correctos”, o se han vuelto más o menos apropiados con el tiempo, al menos necesitaríamos algunos datos sobre sus funciones para eso (estos pueden variar con el tiempo – Por ejemplo, el Banco de Inglaterra asumió una variedad de roles regulatorios y de supervisión durante este período). Pero sí muestra que el private avanzado del banco central de la economía se ha quedado algo detrás del crecimiento en el sistema financiero más amplio.

Figura 5: Los bancos centrales de la economía avanzada tienen menos private en relación con el tamaño de sus sistemas financieros que en 2009

Espero que ahora te sientas un poco mejor informado sobre el mundo de los bancos centrales. Y si determine organizar esa fiesta para los banqueros centrales, puedo recomendar las Islas Caimán.

Esta publicación se ha preparado incorporando datos publicados originalmente en el directorio del banco central cuyo propietario, InfoPro Digital Threat (IP) Restricted ha permitido amablemente ser reproducido.

Benjamin Kingsmore trabaja en la División de Estrategia y Proyectos de Estabilidad Financiera del Banco.

Si desea ponerse en contacto, envíenos un correo electrónico a bankunderground@bankofengland.co.uk o deja un comentario a continuación.

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