En el ámbito de las finanzas corporativas, las empresas a menudo buscan recaudar capital a través de ofertas públicas. Dos métodos principales son la oferta pública inicial (IPO) y la oferta pública de seguimiento (FPO). Si bien ambos implican emitir acciones al público, difieren significativamente en su tiempo, propósito e implicaciones para los inversores y la empresa emisora.
Oferta pública inicial (IPO)
Una OPI marca la primera venta de acciones de una compañía privada al público, lo que la pasa a una entidad que cotiza en bolsa. Este proceso es elementary para las empresas que tienen como objetivo recaudar capital sustancial para financiar la expansión, la investigación y el desarrollo, o para pagar las deudas existentes. El proceso de OPI implica un escrutinio regulatorio riguroso, incluida la preparación de un prospecto detallado que describe la salud financiera, el modelo de negocio y los riesgos potenciales de la compañía. Los inversores que consideran la participación en una OPI deben confiar en este prospecto, ya que la compañía carece de un historial público. Esta ausencia de datos públicos históricos puede hacer que las inversiones de IPO sean más riesgosas, aunque con el potencial de rendimientos significativos si la empresa tiene éxito.
Los inversores deben tener cuidado porque algunas OPI tienen mucha publicidad, lo que hace que sus precios sean demasiado altos. Pero estos altos precios pueden no durar mucho. Antes de invertir, es importante verificar cómo está la industria, cómo funcionan los competidores y qué hace que la empresa sea especial.
¿Por qué las empresas van a una IPO?
| Razón | Explicación |
| Recaudar capital | Para financiar la expansión, nuevos proyectos o pagar deudas. |
| Aumentar la exposición al mercado | Una empresa que cotiza en bolsa gana credibilidad y visibilidad. |
| Liquidez para fundadores e inversores | Los accionistas existentes (fundadores, VC) pueden vender sus acciones. |
| Compensación basada en acciones | Permite a las empresas ofrecer opciones sobre acciones a los empleados. |
Una OPI ofrece a un negocio una posición de negociación más fuerte con socios, prestamistas y proveedores, además de estos beneficios. Las colaboraciones estratégicas, las empresas conjuntas e incluso las adquisiciones que podrían haber sido desafiantes como empresa privada pueden ser posibles con la mayor credibilidad.
Oferta pública de seguimiento (FPO)
Un FPO ocurre cuando una empresa que ya listó públicamente emite acciones adicionales al público. Los objetivos principales de un FPO incluyen recaudar capital adicional para la expansión comercial, reducir la deuda o alterar la estructura de capital de la empresa. Hay dos tipos principales de FPO:
1. FPO dilutivo: La compañía emite nuevas acciones, aumentando el número complete de acciones en circulación. Esto puede diluir el porcentaje de propiedad de los accionistas existentes, pero proporciona a la compañía fondos adicionales para el crecimiento o la reducción de la deuda.
2. FPO no dilutivo: Los accionistas existentes, como los fundadores de la compañía o las grandes partes interesadas, venden sus acciones al público. En este escenario, el número de acciones en circulación sigue sin cambios, y los ingresos van a los accionistas vendedores en lugar de a la compañía.
Los inversores que consideran un FPO tienen la ventaja de acceder a los datos de rendimiento histórico de la compañía, por lo que es una inversión potencialmente menos riesgosa en comparación con una OPI.
¿Por qué las empresas van a un FPO?
| Razón | Explicación |
| Recaudar capital adicional | Para financiar nuevos proyectos, adquisiciones o pagar deudas. |
| Reducir la deuda | Las empresas emiten acciones para generar fondos y reducir los pasivos financieros. |
| Aumentar la liquidez de compartir | Más acciones en el mercado hacen que la negociación de acciones sea más fácil y menos volátil. |
| Fortalecer la posición del mercado | La financiación a gran escala ayuda a las empresas a expandirse y competir de manera efectiva. |
Las FPO también pueden ayudar a los inversores a sentirse más seguros, especialmente si la compañía usa el dinero sabiamente para el crecimiento, las nuevas concepts o la mejora de sus instalaciones. Si se planea bien, un FPO puede demostrar que la compañía se está fortaleciendo y probablemente le irá bien en el futuro.
Diferencias clave entre IPO y FPO
Comprender las distinciones entre una OPI y un FPO es essential para tomar decisiones de inversión informadas. Aquí hay una descripción comparativa:
| Criterios | IPO (oferta pública inicial) | FPO (oferta pública de seguimiento) |
| Definición | Una compañía vende acciones al público por primera vez. | Una empresa que ya es pública emite más acciones. |
| Objetivo | Aumentar el capital inicial para el crecimiento, la I + D o el reembolso de la deuda. | Recaudar fondos adicionales para la expansión o la reducción de la deuda. |
| Estatus de empresa | Transición privada al público. | Ya es una empresa que cotiza en bolsa. |
| Impacto de capital de los accionistas | Los nuevos inversores se convierten en propietarios. | La propiedad de los accionistas existentes puede diluirse. |
| Nivel de riesgo | Alto riesgo ya que la empresa no tiene antecedentes de mercado. | Un riesgo más bajo a medida que los inversores tienen acceso a datos de rendimiento pasados. |
| Fijación | Determinado a través de la construcción de libros o el mecanismo de precios fijos. | Basado en las tendencias del mercado y el rendimiento pasado. |
| Reacción del mercado | Alta volatilidad, ya que es la primera vez que cotiza públicamente. | Menos volátil ya que la acción ya se negocia. |
| Disponibilidad de información del inversor | Limitado al prospecto de la salida a bolsa. | Hay un historial financiero más detallado disponible. |
Consideraciones de los inversores y tomar la decisión
Evaluación de riesgos: Las OPI tienen una mayor incertidumbre debido a la ausencia de datos públicos históricos, mientras que las FPO ofrecen más transparencia, lo que permite la toma de decisiones informadas basadas en el rendimiento pasado.
Rendimientos potenciales: Si bien las OPI pueden ofrecer rendimientos sustanciales si la empresa prospera, también conlleva un mayor riesgo. Las FPO pueden proporcionar rendimientos más estables, lo que refleja la naturaleza establecida de la empresa.
Propósito de los fondos: Comprender la intención de la Compañía de recaudar fondos, ya sea para la expansión, la reducción de la deuda u otros fines, puede proporcionar información sobre las perspectivas de crecimiento futuras y la salud financiera.
Tanto las OPI como las FPO ofrecen oportunidades de inversión únicas. Si bien las OPI proporcionan un potencial de alto riesgo y alto recompensa, las FPO son más estables y se basan en el rendimiento pasado de una empresa.
Si usted es un inversor a largo plazo, con un buen apetito de riesgo y tiene fe en la empresa, puede considerar invertir en una OPI. Si usted es un inversionista que toma riesgos que busca un potencial de alto crecimiento, las OPI podrían ser la opción correcta.
Prefiere un enfoque de menor riesgo con más transparencia financiera, considere FPO. Específicamente, los comerciantes que desean aprovechar la liquidez y el comportamiento del mercado de una empresa establecida pueden considerar invertir en un FPO.
Conclusión
Tanto las OPI como las FPO sirven como mecanismos vitales para que las empresas recauden capital, cada una con características e implicaciones distintas. Los inversores deben realizar investigaciones exhaustivas, evaluar su tolerancia al riesgo y considerar sus objetivos de inversión al decidir participar en cualquier oferta. Consultar con asesores financieros También puede proporcionar concepts personalizadas adaptadas a los perfiles de inversión individuales. Una cartera diversa, que incluye empresas establecidas y nuevas, también puede ayudar a reducir los riesgos y mejorar los rendimientos.
